Fondamental Forex Trading Stratégies Pdf

Un guide étape par étape pour l'analyse fondamentale du marché des devises Mise à jour: 14 juillet 2016 à 8h48 Dans ce bref guide, nous allons essayer de vous fournir un plan étape par étape pour analyser l'environnement économique mondial et Décider quelle monnaie acheter ou vendre. Commentaires introductifs L'analyse fondamentale et l'analyse technique (FA et TA) vont main dans la main en guidant le trader de forex aux possibilités potentielles dans des conditions de marché toujours changeantes. Les commerçants débutants et les vétérans peuvent bénéficier du matériel qui suit, mais les anciens combattants ont appris à faire une distinction importante. Ils ne passent pas une quantité excessive de temps du côté FA de l'équation, principalement parce qu'ils n'ont pas les ressources, l'accès aux informations clés, ou la capacité de lire et d'assimiler les montagnes de données qui sont rendues publiques sur une base quotidienne . Les grandes banques, les hedge funds et les investisseurs institutionnels disposent de ces ressources, mais ils ont même du mal à trouver des prévisions correctes sur la façon dont les forces du marché évolueront. Le conseil consiste simplement à utiliser la FA pour déterminer un sens général des orientations du marché, l'interaction des variables clés et les différences de politique monétaire existantes pour suggérer quelles paires de devises offrent les meilleures opportunités à un moment donné. L'objectif de chaque opérateur est d'évaluer quotidiennement les conditions du marché, puis de modifier sa stratégie en conséquence. FA et TA sont vos outils pour atteindre cet objectif chaque jour de bourse. 1ère étape: Étudier l'arène macro-économique Pour construire notre richesse, nous devons créer une structure analytique. Pour créer la structure, nous devons d'abord établir sa base. La base de notre analyse portera sur l'étude de la macroéconomie à l'échelle mondiale. Nous devons établir l'arrière-plan au plus haut niveau pour pouvoir filtrer les données et atteindre la dynamique des paires de devises au niveau le plus bas. Ce faisant, nous examinerons la dynamique cyclique, les politiques monétaires des grandes banques centrales et quelques autres indicateurs. Le comportement passé des institutions monétaires a une grande importance pour leurs choix futurs. C'est pourquoi nous devons garder à l'esprit les données historiques tout en analysant l'orientation future des marchés. La première phase est relativement simple, car au cours d'une période de forte hausse, la volatilité diminue et la liquidité devient abondante à l'échelle mondiale pendant un buste, le contraire se produit. Néanmoins, il est très important que le commerçant sait isoler le bruit des données, sinon il sera une victime de la rotation politique ou médiatique, et son analyse échouera. Décider de la phase du cycle. Nous devons d'abord déterminer la phase du cycle économique à l'échelle mondiale. En examinant les taux mondiaux de défaut, l'accumulation de réserves internationales et les enquêtes sur les prêts bancaires des grandes puissances économiques, il est possible de constater la phase changeante du cycle économique mondial, même si ce sont des indicateurs de second rang. le cycle. Mais ils sont toujours en sécurité parce que les acteurs du marché refusent souvent de reconnaître l'importance de ces données jusqu'à ce qu'ils soient confirmés par la baisse de la production industrielle et par l'augmentation des taux de chômage qui arrivent assez tard dans la phase du cycle. Examiner les innovations technologiques, l'environnement politique, les fondamentaux des marchés émergents En décidant de la phase du cycle, nous essayerons de déterminer la dynamique qui peut améliorer la productivité et créer une période d'expansion économique non inflationniste à l'échelle mondiale. Lorsque les économies émergentes adopteront les nouvelles technologies du monde développé et créeront une nouvelle base de production industrielle, la productivité augmentera et soutiendra la croissance sans créer d'inflation. De même, lorsque de nouvelles technologies comme le transport aérien, la production de masse ou l'Internet seront mises en œuvre pour la première fois, la productivité augmentera et la richesse et la demande généreront une période de croissance non inflationniste tout le reste constante. Les détails de ce sujet peuvent être étudiés plus en détail dans notre section sur l'analyse fondamentale. L'environnement politique mondial a également une grande influence sur les fluctuations des devises internationales pour des raisons évidentes. L'ère de l'inflation élevée des années 1970, par exemple, a été causée par un certain nombre d'événements politiques influençant les fondamentaux économiques. De même, l'hyperinflation en Allemagne au lendemain de la première guerre mondiale a été également causée par des événements politiques qui ont perverti le cours naturel des événements économiques. Conclure la première étape: Les gains de productivité assureront un environnement global croissant (une phase de boom) jusqu'à ce que les innovations technologiques soient totalement absorbées, mais qu'elles soient très propices à la création de bulles. Si le cycle passe par la phase du buste, toute activité spéculative doit être freinée. Les carry trades et les jeux agressifs sur les marchés émergents doivent être réduits, l'effet de levier doit baisser et les positions à long terme doivent être établies lorsque les paires de devises atteignent le bas. Si le cycle passe par la phase de boom, il est temps de construire notre portefeuille de risques et de gérer nos allocations de risques par des études de corrélation et des méthodes de gestion de l'argent. Une fois que nous avons décidé de cet aspect de nos métiers, nous pouvons passer à la deuxième étape, et avoir un regard plus attentif à l'environnement monétaire. 2e étape: étudier l'environnement monétaire mondial Dans la deuxième étape, nous allons passer des études généralisées de la première étape à une discussion plus spécifique sur les économies des pays développés. Dans la première étape, nous avons examiné les facteurs qui influent sur l'état économique de toutes les nations. Nous allons maintenant examiner de plus près la politique monétaire et essayer de déterminer la longueur et la profondeur de la phase actuelle du cycle. Étudier les politiques de taux d'intérêt des grandes puissances mondiales À la lumière de leur comportement passé, nous examinerons les biais politiques des grandes banques centrales, comme la Banque du Japon, la Réserve fédérale et la BCE. Notre étude tiendra compte des biais politiques et des mandats juridiques de ces institutions, ainsi que de leur indépendance. En étudiant et en clarifiant leurs biais politiques, nous pouvons avoir une idée de la croissance de la masse monétaire, ce qui nous aidera à décider des variables telles que les potentiels de croissance des marchés émergents, la volatilité du marché boursier et les attentes des taux d'intérêt sur un marché local. Par rapport aux autres pays. Comparer l'expansion de l'offre de monnaie et les normes de crédit avec la période précédente Une fois que nous comprenons les politiques des banques centrales mondiales, nous devons comparer ces politiques avec leurs précurseurs et décider de leur impact possible sur l'économie mondiale. L'argent facile qui sort de la récession est normal, et si les canaux de crédit fonctionnent, il devrait nous alerter pour augmenter la tolérance au risque de notre portefeuille. Inversement, une politique monétaire restrictive, après une période de boom économique, signifierait que l'économie mondiale passera par une période de réorganisation, ce qui nous amènerait à réduire la tolérance au risque de notre portefeuille. Une période continue de politique monétaire laxiste (taux bas) impliquerait que le marché des changes va développer des bulles de risque, c'est-à-dire, les monnaies de nations avec des fondamentaux faibles apprécieront bien au-delà de leur valeur d'équilibre, qui est une opportunité commerciale contrarienne pour les court-circuiter. La poursuite d'une politique monétaire restrictive par la majorité des banques centrales des mondes développés obligera les spéculateurs à réduire l'effet de levier et donc à réduire l'impact sur les marchés des devises. Donc, comme les monnaies de nations avec des fondamentaux solides apprécient bien au-delà de leur valeur d'équilibre, nous aurons une autre occasion commerciale contrarienne de court-circuiter leurs monnaies. Les bulles explosives, les chocs des matières premières et les événements politiques majeurs peuvent créer des exceptions au scénario ci-dessus. Analyser le VIX, les taux de défaillance des prêts des marchés développés des entreprises et du secteur privé Nous sommes conscients de la phase du cycle, mais nous devons également trouver un moyen de déterminer la tolérance à la volatilité de notre portefeuille. La volatilité du marché boursier et les statistiques de défaut de prêt des sociétés jouent un rôle important dans la détermination de la volatilité du marché des devises, car la perception du faible risque dans l'économie permet à tous les acteurs d'accroître l'effet de levier et la liquidité. Bien sûr, comme tout le reste sur les marchés, la volatilité faible ou élevée sont des phénomènes temporaires. Le trader doit non seulement analyser la volatilité actuelle mais aussi ses causes, les acteurs qui contribuent à la réduire et les facteurs qui peuvent neutraliser leur impact sur les marchés. La connaissance de ceux-ci nous permettra de réagir rapidement aux chocs du marché, et nous aidera à réduire nos pertes quand ils se produiront inévitablement finalement. Conclure la deuxième étape: Cette étape nous permettra de comprendre où dans le cycle nous sommes. Vers le sommet de la phase de boom, VIX, les taux de défaut et les taux d'intérêt seront tout à fait bas, ce qui nous permettra de tirer le meilleur profit des positions risquées que nous avions assumées (par exemple, en soif d'AUD, en court-circuitant le yen). Pic de la phase de buste, toutes ces valeurs vont enregistrer des extrêmes et en exprimant une vue négative du risque dans notre portefeuille, nous serons en mesure de protéger notre capital et tout en empocher de bons profits que d'autres acteurs financiers arriver aux mêmes conclusions avec nous. Enfin, dans la troisième étape, nous déciderons des devises que nous achèterons ou vendreons et de la durée des positions. Nous allons simplifier le processus ici, mais les indicateurs les plus importants qui doivent être étudiés sont: Examiner les différentiels de taux d'intérêt des nations À la lumière des statistiques du chômage, les dépenses en capital et l'écart de production, puisque la plupart du temps les marchés attachent la plus grande importance au taux d'intérêt Différentiels entre les monnaies, nous devons nous former sur l'orientation des taux d'intérêt des banques centrales. Cela peut être fait en étudiant les statistiques du chômage et l'écart de production. À mesure que les contraintes de capacité dans une économie augmentent et que le chômage diminue, les pénuries de main-d'œuvre créent des pressions salariales qui finissent par se traduire par des prix plus élevés et l'inflation dans une économie. Pour lutter contre ce phénomène, la banque centrale augmentera les taux et le maintiendra élevé jusqu'à ce qu'il y ait des signes visibles de refroidissement dans l'économie, comme en témoigne la hausse du chômage et les contraintes de capacité. De même, en suivant ces valeurs le commerçant peut se former une opinion sur où vont les taux d'intérêt. Comparer la balance des paiements des monnaies La balance des paiements d'une nation est comme le bilan d'une entreprise. Plus la balance des paiements est saine, plus la devise des nations sera forte en période de turbulences économiques. Nous étudierons les bilans des nations en termes de situation actuelle et de compte de capital. La position extérieure des nations est-elle maintenue par les dépôts bancaires et les ventes d'actifs (qui peuvent être révisées facilement), ou par des développements à long terme tels que l'investissement étranger direct ou l'accumulation de réserves Nous avons discuté de ces questions dans des textes antérieurs et le lecteur peut les examiner pour une meilleure Compréhension de la dynamique de la balance des paiements. Commerce de la troisième étape: Au cours de la phase de croissance du cycle, les acteurs économiques favorisent le risque, donc les devises avec des fondamentaux plus solides sont enclins à être vendus en faveur de ceux qui choisissent d'attirer des capitaux par des taux d'intérêt plus élevés. Ainsi, pendant la phase de boom ou au début de celle-ci, nous allons vendre des devises avec des fondamentaux solides offrant des taux d'intérêt bas, et acheter les devises offrant des taux d'intérêt élevés pour compenser les fondamentaux plus faibles. Pendant la phase du buste, nous allons acheter des devises offrant des taux d'intérêt bas avec une balance des paiements solide et vendre des devises qui offrent des taux d'intérêt élevés, mais sont basées sur une situation de balance des paiements faible. Ainsi, nous choisirons des paires de devises qui offrent les plus grands déséquilibres pour le trader, et entreront soit des positions de tendance à long terme à faible effet de levier, soit nous attendrons le marché pour confirmer notre analyse avec ses actions. Conclusion L'Analyse Fondamentale peut être très complexe et prendre du temps. C'est vraiment un exercice académique, mais une compréhension générale de ses principes dans une situation donnée vous aidera à vous indiquer où vous pouvez avoir votre plus grand potentiel de gain. 2014 nous a donné deux excellents exemples de la façon dont ce processus peut fonctionner à votre avantage. Premièrement, l'économie britannique semblait se redresser plus rapidement que les États-Unis au départ. La croyance était que les mesures d'austérité fonctionnaient, et le consensus était que l'U. K augmenterait des taux d'intérêt devant d'autres nations. En tant que pionnier du point de vue de la FA, la livre a vite apprécié nettement par rapport à ses rivaux. Lorsque les données économiques ont échoué à soutenir ces attentes, la livre a chuté comme une pierre. Deuxièmement, l'économie des États-Unis semblait maintenant être la première à relever les taux d'intérêt. L'Europe, cependant, a souffert d'une faible croissance, d'une inflation faible, de tendances récessionnistes et d'une nécessité quantitative d'assouplissement quantitatif. L'euro, en conséquence, est également tombé comme un rocher. Dans les deux cas, une connaissance générale de l'analyse fondamentale aurait guidé le trader vers les paires de devises qui offraient le plus grand potentiel de gain. Votre but est de comprendre comment le marché est en train de changer, et l'information fondamentale entraîne ces changements. Passez votre temps avec sagesse, cependant, afin de réserver autant de temps que vous le pouvez pour le commerce. Énoncé des risques: Les opérations sur devises étrangères comportent un niveau de risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez perdre plus que votre dépôt initial. Le haut degré de levier peut travailler contre vous ainsi que pour vous. Les fondements des principes de base Forex Ceux qui négocient sur le marché des changes (forex) s'appuient sur les deux mêmes formes de base d'analyse qui sont utilisés dans le marché boursier. Analyse fondamentale et analyse technique. Les utilisations de l'analyse technique dans le forex sont à peu près les mêmes: le prix est supposé refléter toutes les nouvelles, et les graphiques sont les objets de l'analyse. Mais contrairement aux entreprises, les pays n'ont pas de bilan. Alors que l'analyse fondamentale peut être menée sur une monnaie. Puisque l'analyse fondamentale porte sur la valeur intrinsèque d'un investissement, son application au forex implique d'examiner les conditions économiques qui affectent la valorisation d'une monnaie nationale. Ici nous examinons certains des principaux facteurs fondamentaux qui jouent un rôle dans un mouvement de monnaie. Indicateurs économiques Les indicateurs économiques sont des rapports publiés par le gouvernement ou une organisation privée qui détaillent la performance économique d'un pays. Les rapports économiques sont les moyens par lesquels la santé économique d'un pays est mesurée directement, mais n'oubliez pas qu'un grand nombre de facteurs et de politiques affecteront la performance économique d'un pays. Ces rapports sont diffusés à des heures fixées, ce qui permet au marché d'indiquer si l'économie d'une nation s'est améliorée ou a diminué. Ces effets des rapports sont comparables à la façon dont les rapports des bénéfices. Les dépôts de la SEC et d'autres communiqués peuvent affecter les titres. Dans le forex, comme dans le marché boursier, tout écart par rapport à la norme peut causer des mouvements importants de prix et de volume. Vous pouvez reconnaître certains de ces rapports économiques, comme le nombre de chômeurs, qui sont bien médiatisés. D'autres, comme les stats de logement, reçoivent moins de couverture. Cependant, chaque indicateur sert un but particulier et peut être utile. Nous présentons ici quatre grands rapports, dont certains sont comparables à des indicateurs fondamentaux particuliers utilisés par les investisseurs en actions: Le produit intérieur brut (PIB) Le PIB est considéré comme la mesure la plus large de l'économie du pays et représente la valeur marchande totale de tous les biens et services Produit dans un pays au cours d'une année donnée. Puisque le chiffre du PIB lui-même est souvent considéré comme un indicateur de retard. La plupart des traders se concentrent sur les deux rapports qui sont publiés dans les mois précédant les chiffres du PIB final: le rapport d'avance et le rapport préliminaire. Des révisions importantes entre ces rapports peuvent entraîner une volatilité considérable. Le PIB est quelque peu analogue à la marge bénéficiaire brute d'une société cotée en bourse, dans la mesure où elles sont toutes deux des mesures de croissance interne. Ventes au détail Le rapport des ventes au détail mesure le total des recettes de tous les magasins de détail d'un pays donné. Cette mesure est dérivée d'un échantillon diversifié de magasins de détail dans une nation. Le rapport est particulièrement utile en tant qu'indicateur opportune des modèles de dépenses des consommateurs qui est ajusté en fonction des variables saisonnières. Il peut être utilisé pour prédire la performance d'indicateurs de retard plus importants et pour évaluer l'orientation immédiate d'une économie. Les révisions apportées aux rapports avancés sur les ventes au détail peuvent entraîner une volatilité importante. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé à l'activité de vente d'une société cotée en bourse. Production industrielle Ce rapport montre le changement dans la production des usines, des mines et des services publics au sein d'une nation. Il indique également leur capacité d'utilisation, le degré auquel la capacité de chaque facteur est utilisée. Il est idéal pour une nation de voir une augmentation de la production tout en étant à son maximum ou à proximité de la capacité maximale d'utilisation. Les commerçants qui utilisent cet indicateur sont généralement concernés par la production d'utilité, qui peut être extrêmement volatile puisque l'industrie des services publics, et à son tour le commerce et la demande d'énergie, est fortement affectée par les changements climatiques. Les changements importants entre les rapports peuvent être causés par les changements climatiques, qui à leur tour peut provoquer une volatilité dans la monnaie des nations. Indice des prix à la consommation (IPC) L'IPC mesure l'évolution des prix des biens de consommation dans plus de 200 catégories différentes. Ce rapport, comparé aux exportations d'une nation, peut être utilisé pour voir si un pays gagne ou perd de l'argent sur ses produits et services. Soyez prudent, cependant, pour surveiller les exportations - il est un foyer populaire avec beaucoup de commerçants, parce que les prix des exportations changent souvent par rapport à la force ou la faiblesse d'une monnaie. Parmi les autres indicateurs importants figurent l'indice des directeurs d'achat (IPM), l'indice des prix à la production (IPP), le rapport sur les biens durables, l'indice des coûts de l'emploi et les mises en chantier. Et n'oubliez pas les nombreux rapports émis par des particuliers, dont le plus célèbre est le Michigan Consumer Confidence Survey. Tous ces éléments constituent une ressource précieuse pour les commerçants s'ils sont utilisés correctement. Alors, comment sont-ils utilisés depuis indicateurs économiques mesurer un état économique du pays, les changements dans les conditions signalées affecteront donc directement le prix et le volume d'une monnaie countrys. Il est important de garder à l'esprit, cependant, que les indicateurs discutés ci-dessus ne sont pas les seules choses qui affectent un prix de la monnaie. Rapports de tiers, les facteurs techniques et beaucoup d'autres choses peuvent également affecter considérablement une évaluation de la monnaie. Voici quelques conseils utiles qui peuvent vous aider lors de la réalisation de l'analyse fondamentale sur le marché des changes: Gardez un calendrier économique sur la main qui répertorie les indicateurs et quand ils sont dus à être libérés. Aussi, gardez un oeil sur l'avenir, les marchés se déplacent souvent en prévision d'un certain indicateur ou un rapport qui sera publié plus tard. Être informé sur les indicateurs économiques qui captent la plupart de l'attention des marchés à un moment donné. Ces indicateurs sont les catalyseurs des mouvements de prix et de volume les plus importants. Par exemple, lorsque le dollar américain est faible, l'inflation est souvent l'un des indicateurs les plus regardés. Connaître les attentes du marché pour les données, puis prêter attention à savoir si les attentes sont remplies. C'est beaucoup plus important que les données elles-mêmes. Occasionnellement, il ya une différence drastique entre les attentes et les résultats réels. Si oui, soyez conscient des justifications possibles de cette différence. Ne réagissez pas trop vite aux nouvelles. Souvent, les chiffres sont publiés et ensuite révisés, et les choses peuvent changer rapidement. Faites attention à ces révisions, car elles peuvent être un outil utile pour voir les tendances et réagir plus précisément aux futurs rapports. La ligne de fond Il existe de nombreux indicateurs économiques. Et encore plus de rapports privés, qui peuvent être utilisés pour évaluer les fondamentaux forex. Il est important de prendre le temps non seulement de regarder les chiffres, mais aussi de comprendre ce qu'ils signifient et comment ils affectent une économie des nations. Lorsqu'ils sont utilisés correctement, ces indicateurs peuvent être une ressource inestimable pour tout opérateur de devises. Analyse fondamentale Forex Analyse fondamentale Forex. Basics Qu'est-ce que l'analyse fondamentale Analyse fondamentale dans le Forex est un type d'analyse de marché qui implique l'étude de la situation économique des pays pour le commerce des devises plus efficacement. Il donne des informations sur la façon dont les grands événements politiques et économiques influencent le marché monétaire. Les chiffres et les déclarations données dans les discours des politiciens et des économistes importants sont connus parmi les commerçants comme des annonces économiques qui ont un grand impact sur les mouvements du marché des devises. En particulier, les annonces relatives à l'économie et à la politique des États-Unis sont les principales à surveiller. Qu'est-ce que le calendrier économique Le calendrier économique est créé par les économistes où ils prédisent différentes valeurs économiques et les valeurs selon les mois précédents. Par exemple: Si la prévision est meilleure que la figure précédente, alors le dollar américain va habituellement se renforcer contre d'autres devises. Mais quand les nouvelles sont dus, les commerçants doivent vérifier les données réelles. Si de regarder les prix du pétrole, une hausse du prix se traduira par un affaiblissement des monnaies pour les pays qui dépendent de l'importation énorme de pétrole, p. Amérique, Japon. Un bon exemple de calendrier économique détaillé peut être trouvé ici: Forex Calendrier économique dont les discours de garder un œil sur le président de la Banque de Réserve fédérale des États-Unis, secrétaire du Trésor, président de la Banque fédérale de réserve de San Francisco et ainsi de suite. Les discours de ces personnalités sont surveillés de près par les commerçants. Quels sont les chiffres les plus puissants qui se déplacent Forex marché Taux d'intérêt Traditionnellement, si un pays augmente ses taux d'intérêt, sa monnaie se renforcera parce que les investisseurs vont changer leurs actifs à ce pays pour obtenir des rendements plus élevés. Situation de l'emploi Les diminutions de la masse salariale sont considérées comme des signes d'une activité économique faible qui pourrait éventuellement aboutir à une baisse des taux d'intérêt, ce qui a un impact négatif sur la monnaie. Balance commerciale, budget et budget de trésorerie Un pays qui a un déficit important de la balance commerciale aura généralement une monnaie faible, car il y aura des ventes commerciales continues de sa monnaie. Produit intérieur brut (PIB) Le PIB est présenté trimestriellement et est suivi de très près, car il constitue un indicateur primaire de la vigueur de l'activité économique. Un chiffre élevé du PIB est généralement suivi par les attentes de taux d'intérêt plus élevés, ce qui est surtout positif pour la monnaie. Quand il s'agit de courtiers de Forex trading de nouvelles. Cependant, peut ne pas être favorable à l'intension des commerçants au commerce pendant les annonces de nouvelles. Il ya eu des pratiques signalées lorsque les courtiers Forex simplement congeler plates-formes lors de nouvelles, de sorte qu'aucun métier ne peut être ouvert ou fermé. Continuez à la page 2 pour en savoir plus. Copyright copy Forex-analyse-fondamentale Tous droits réservés Forex trading est un investissement à haut risque. 1313 Dans le marché des actions, l'analyse fondamentale cherche à mesurer la valeur réelle d'une entreprise et à baser les investissements sur ce type de calcul. Dans une certaine mesure, le même est fait dans le marché de détail au forex, où les traders forex fondamentaux évaluer les devises, et leurs pays, comme les entreprises et utiliser les annonces économiques pour avoir une idée de la valeur vraie de la monnaie. Tous les reportages, les données économiques et les événements politiques qui sortent d'un pays sont semblables à des nouvelles qui sortent d'un stock dans la mesure où il est utilisé par les investisseurs pour obtenir une idée de valeur. Cette valeur change avec le temps en raison de nombreux facteurs, y compris la croissance économique et la solidité financière. Les traders fondamentaux regardent toutes ces informations pour évaluer la monnaie d'un pays. Étant donné qu'il existe pratiquement illimité forex fondamentaux stratégies de négociation basées sur des données fondamentales, on pourrait écrire un livre sur ce sujet. Pour vous donner une meilleure idée d'une occasion commerciale tangible, laissez-passer sur l'une des situations les plus connus, le forex carry trade. (Pour lire quelques questions fréquemment posées sur le commerce de devises, consultez Questions fréquentes sur le commerce de devises.) Une ventilation du Forex Carry Trade Le carry trade de devises est une stratégie dans laquelle un trader vend une devise qui offre des taux d'intérêt plus bas et achète une devise Qui offre un taux d'intérêt plus élevé. En d'autres termes, vous emprunter à un taux faible, puis prêter à un taux plus élevé. Le commerçant utilisant la stratégie capture la différence entre les deux taux. Lorsqu'il exerce une forte influence sur le commerce, même une petite différence entre deux taux peut rendre le commerce très rentable. Avec la capture de la différence de taux, les investisseurs seront également souvent voir la valeur de la hausse de la monnaie élevée que l'argent s'écoule dans la monnaie à haut rendement, qui offre sa valeur. Des exemples réels d'un yen carry trade peuvent être trouvés à partir de 1999, quand il a diminué ses taux d'intérêt à presque zéro. Les investisseurs capitaliser sur ces taux d'intérêt plus bas et emprunter une somme importante de yen japonais. Le yen emprunté est ensuite converti en dollars des États-Unis, qui sont utilisés pour acheter des obligations du Trésor américain avec des rendements et des coupons à environ 4,5-5. Puisque le taux d'intérêt japonais était essentiellement nul, l'investisseur paierait presque rien pour emprunter le yen japonais et gagner presque tout le rendement de ses obligations du Trésor américain. Mais avec l'effet de levier, vous pouvez augmenter considérablement le rendement. Par exemple, 10 fois l'effet de levier créerait un rendement de 30 sur un rendement de 3. Si vous avez 1000 dans votre compte et avez accès à 10 fois l'effet de levier, vous allez contrôler 10 000. Si vous mettez en œuvre la monnaie de carry trade à partir de l'exemple ci-dessus, vous gagnerez 3 par an. À la fin de l'année, votre investissement de 10 000 serait égal à 10 300, ou un gain de 300. Parce que vous avez investi seulement 1000 de votre propre argent, votre vrai rendement serait de 30 (3001 000). Toutefois, cette stratégie ne fonctionne que si la valeur des paires de devises reste inchangée ou apprécie. Par conséquent, la plupart des commerçants de forex portent non seulement pour gagner le différentiel de taux d'intérêt, mais aussi l'appréciation du capital. Bien que nous ayons simplifié grandement cette transaction, la clé à retenir ici est qu'une petite différence dans les taux d'intérêt peut entraîner des gains énormes lorsque l'effet de levier est appliqué. La plupart des courtiers en devises ont besoin d'une marge minimale pour gagner de l'intérêt pour les carry trades. Toutefois, cette transaction est compliquée par des modifications du taux de change entre les deux pays. Si la devise à faible rendement se valorise par rapport à la devise à plus haut rendement, le gain gagné entre les deux rendements pourrait être éliminé. La raison principale pour laquelle cela peut arriver est que les risques de la monnaie à haut rendement sont trop pour les investisseurs, donc ils choisissent d'investir dans la monnaie moins rentable et plus sûre. Parce que les carry trades sont à plus long terme dans la nature, ils sont sensibles à une variété de changements dans le temps, comme la hausse des taux dans la monnaie à faible rendement, qui attire plus d'investisseurs et peut conduire à l'appréciation de la monnaie, diminuant les rendements du carry trade. Cela rend l'orientation future de la paire de devises aussi important que le différentiel de taux d'intérêt lui-même. (Pour en savoir plus sur les paires de devises, voir Utiliser les corrélations de devises à votre avantage. Faire le sens de la relation EuroSwiss Franc et les forces derrière les taux de change.) Pour clarifier cela plus loin, imaginez que le taux d'intérêt aux États-Unis était de 5, Le taux a été de 10, offrant une occasion de carry trade pour les commerçants à court le dollar américain et à long le rouble russe. Supposons que le commerçant emprunte 1 000 US à 5 pendant un an et le convertit en roubles russes à un taux de 25 USDRUB (25 000 roubles), en investissant le produit pendant un an. En supposant qu'aucune monnaie ne change, les 25.000 roubles se développent à 27.500 et, si converti en dollars américains, valera la valeur 1.100 US. Mais parce que le commerçant a emprunté 1 000 US à 5, il ou elle doit 1,050 US, rendant le produit net du commerce seulement 50. Cependant, imaginez qu'il y avait une autre crise en Russie. Comme celui qui a été vu en 1998 lorsque le gouvernement russe a manqué à sa dette et il y avait une forte dévaluation de la monnaie en tant que les participants du marché ont vendu leurs positions de la monnaie russe. Si, à la fin de l'année, le taux de change était de 50 USDRUB, vos 27 500 roubles se convertiront désormais en seulement 550 US (27 500 RUB x 0,02 RUBUSD). Parce que le commerçant doit 1050 US, il ou elle aura perdu un pourcentage significatif de l'investissement initial sur ce carry trade en raison de la fluctuation des devises - même si les taux d'intérêt en Russie étaient plus élevés que le Sur les prix des produits de base. Vous devriez maintenant avoir une idée de certaines des idées fondamentales économiques et fondamentales qui sous-tendent le forex et d'impact sur le mouvement des devises. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir les prix des matières premières et les mouvements de devises. La chose la plus importante qui devrait être retirée de cette section est que les devises et les pays, comme les entreprises, sont en constante évolution en valeur basée sur des facteurs fondamentaux tels que la croissance économique et les taux d'intérêt. Vous devriez également, sur la base des théories économiques mentionnées ci-dessus, avoir une idée de la façon dont certains facteurs économiques impact une monnaie countrys. Nous passons maintenant à l'analyse technique. L'autre école d'analyse qui peut être utilisé pour choisir des métiers sur le marché des changes.